Сегодня министерство финансов запустило на интернет-сайте «Гемель-нет» новую услугу, позволяющую посетителям сравнивать пенсионные кассы по уровню риска, сообщает газета «Глобс».
С завтрашнего дня на сайте будут публиковаться не только прибыли, полученные кассами, но и четыре показателя уровня риска – два варианта коэффициента Шарпа, коэффициент «Альфа» и коэффициент ликвидности. Пятый показатель, индекс HS-STD, будет публиковаться, начиная с 1-го января 2008 года.
В министерстве считают публикацию индексов уровня риска исключительно важным шагом, поскольку до сих пор клиенты могли делать свой выбор только на показателях прибыльности.
В течение года минфин обещает начать публикацию аналогичных индексов для пенсионных фондов и страховых полисов с накопительной программой («битуах менаалим» и т.д.).
Краткая справка об индексах риска и их предназначении
Коэффициент Шарпа: показывает соотношение прибыльности к уровню рискованности инвестиций. Разработан американским экономистом, лауреатом нобелевской премии Уильямом Шарпом. Чем больше коэффициент Шарпа, тем лучше. На сайте будут публиковаться два варианта индекса – коэффициент Шарпа по отношению к безрисковой ставке и по отношению к медианной прибыльности пенсионных касс.
Коэффициент «Альфа»: показывает, насколько качественно работает управляющий инвестиционным портфелем в пенсионной кассе. Дает возможность сравнить показатели, которых добился управляющий и показатели рынка, и понять, какую часть прибыли принес рост рынка, а какую – искусство управляющего. Чем больше индекс, тем лучше. Если индекс меньше нуля, управляющий не справляется со своей работой.
Индекс ликвидности: дает индикацию степени прозрачности инвестиционного портфеля кассы. Помогает понять, насколько можно доверять показателям кассы.
Индекс HS-STD: индекс исторической симуляции. Позволяет понять, каковы были бы показатели инвестиционного портфеля кассы, имеющегося на данный момент, если его перенести в прошлое. Помогает отслеживать изменения в инвестиционной политике кассы.
источник NEWSru